Resumen:
La presente investigación estudiará la importancia de la administración de la tesorería, considerando esta gestión como un valor estratégico que pretende culminar en la creación de valor en las organizaciones. Este trabajo es un estudio de caso, enfocado en una empresa del sector de la construcción ubicada en la ciudad de San Luis Potosí, S.L.P., México. Será un estudio longitudinal a nivel explicativo, dado que utilizará información financiera recopilada por un periodo de catorce años.
Actualmente al departamento de tesorería se le ha dado una creciente importancia en las empresas a nivel mundial, unido a esto, se considera que la creación de valor es un factor de supervivencia para todas las empresas que tienen como meta permanecer en el mercado. Debido a esto surge la necesidad de estudiar de manera más profunda estos conceptos.
Se comenzará explicando la evolución de la administración del efectivo y su grado de importancia, principalmente ahora que las redes de comunicación electrónica han tomado gran relevancia. Seguido de esto, se analizarán algunas técnicas, principios y estrategias para lograr mantener un ciclo de efectivo eficiente en las organizaciones.
Se describirán algunos conceptos como son tesorería, creación de valor, capital de trabajo, inventarios, entre otros. Así mismo revisaremos teorías de referencia, entre las que se encuentran, la teoría de los stakeholders, teoría de flujo de caja libre y por último la teoría del equilibrio de la estructura financiera o de capital. Posteriormente se observará la importancia del sector de la construcción en México,
principalmente en San Luis Potosí, S.L.P. La industria de la construcción en uno de los sectores productivos que mayor bienestar aporta al país con la creación de infraestructura básica para su desarrollo, interviniendo en 63 de las 79 ramas productivas. Genera alrededor de 5.6 millones de empleos directos. Es la sexta actividad económica que mayor valor agregado genera a la producción nacional, aportando un 6.7% al Producto Interno Bruto (PIB) según información de la Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción, la cual rige actualmente este gremio.
Se validaron la hipótesis principal y dos de las tres sub hipótesis con el apoyo de la operacionalización de las variables empleadas, entre ellas, las razones financieras, el EBITDA, el WACC y el EVA. Se aplicó un análisis correlacional y de regresión, para demostrar estadísticamente, la relación entre las variables de liquidez, generación de valor y rentabilidad, así como, el grado de influencia significativa entre las mismas. Se diagnosticó que la empresa cuenta con solvencia económica, sin embargo, su
situación financiera es deficiente, ya que no existe rentabilidad en sus resultados. Esto se debe a que no ha creado valor para los accionistas, por el contrarió esta destruyéndolo. Se propone perfeccionar el rendimiento de los activos actuales, diseñar una adecuada planeación fiscal, reducir su apalancamiento y el costo de financiamiento.
Acciones que le permitirán mejorar la gestión de tesorería actual.
